稳定币应用落地加速：四大企业场景深度解析

在Stripe收购Bridge以及《GENIUS法案》取得实质性进展的催化下，过去六个月与稳定币相关的头条新闻呈现爆发式增长。从大型银行CEO到支付公司产品经理，再到政府高层，关键决策者们正越来越多地提及稳定币并宣扬其优势。 稳定币建立在四大核心支柱之上：即时结算（T+0）、极低交易成本、全球可访问性与可编程性。这些特性完美诠释了各类报道中所强调的优势，但“为何需要稳定币”易于理解，而“如何应用稳定币”却复杂得多——目前鲜有内容具体阐述非加密企业如何将稳定币融入现有商业模式。 基于此，我们撰写本高阶指南，为非加密企业探索稳定币应用提供入门指引。全文分为四个独立章节，分别对应不同商业模式，涵盖价值创造环节、实施路径与产品架构示意图。 ### To C 金融科技银行：优化用户规模与单用户收益 面向消费者（To C）的数字银行，其核心杠杆在于用户规模、单用户收益（ARPU）与用户流失率。稳定币可直接助力前两项指标。通过整合合作伙伴基础设施，数字银行可推出基于稳定币的汇款服务，触达新用户群体，同时为现有客户叠加创收渠道。 相比传统汇款（如西联汇款），稳定币实现瞬时到账（2-5天以上 → 实时）且成本更低（300基点以上 → 30基点）。例如，DolarApp向墨西哥发送美元仅收费3美元且实时到账。在美墨通道中，稳定币支付渗透率已达10%-20%，增长势头持续。 此外，稳定币还能解决周末结算延迟问题。追求极致体验的数字银行不得不通过营运资金信贷填补空档，产生机会成本。而稳定币的即时结算特性彻底解决这一难题。全球最大金融科技平台之一Robinhood的CEO Vlad Tenev在2025年2月财报电话会上明确表示：我们正使用稳定币处理大量周末结算业务，且应用规模持续扩大。 #### 实施路径如下： - 采用USDC、USDT、USDG等稳定币实现即时结算（含节假日）； - 集成Fireblocks或Bridge等钱包服务商/协调器，打通银行系统与区块链的美元/稳定币流； - 在特定区域对接法币通道服务商（如非洲Yellow Card），实现稳定币与法币的B2B/B2B2C兑换； - 周末期间以稳定币作为法币临时替代品，待银行系统重启后完成对账； - 联合Paxos等供应商构建客户账户与企业间的内部稳定币结算环路； - 通过上述方案或流动性合作伙伴，绕过ACH/电汇流程，向交易所/合作伙伴快速调拨资金； - 当法币渠道关闭时，通过链上稳定币转移实现业务单元/子公司间资金调配，总部可建立自动化、可扩展的全球化资金管理体系。 ### 商业银行与企业服务（B2B）：突破跨国融资壁垒 在尼日利亚、印尼、巴西等市场，企业主若想开设美元账户，需跨越多重障碍。通常只有交易量庞大或拥有特殊关系的企业才能获得资格，且依赖银行具备充足美元流动性。本币账户则迫使企业家同时承担银行风险与政府信用风险，汇率波动令运营资本管理举步维艰。 稳定币能显著缓解这些摩擦。具有前瞻性的商业银行可通过托管合规数字美元（如USDC或USDG）平台，帮助企业实现： - 无需建立多重银行关系即可持有多种货币余额； - 跨境发票秒级结算（绕过传统代理行网络）； - 稳定币存款生息。 商业银行借此将基础支票账户升级为全球化多币种资金管理方案，提供传统账户无法比拟的速度、透明度与财务韧性。 #### 实施路径如下： - 通过Fireblocks或Stripe-Bridge等合作方为企业托管稳定币； - 降低创业与运营成本（如减少牌照需求、免除FBO账户）； - 提供联邦基金利率水平（约4%）的收益，信用风险显著低于本地银行； - 对接生息稳定币供应商（如Paxos）或代币化国债合作伙伴（如Superstate/Securitize）； - 详见前文消费金融板块方案。 #### 典型应用场景包括： - 进口商秒级支付美元货款，海外出口商即时放行货物； - 企业财务官跨多国实时调拨资金，摆脱代理行系统延迟； - 高通胀国家企业主用美元锚定企业资产负债表。 ### 发薪服务商：破解跨境薪酬支付困局 对于薪资平台而言，稳定币最大的价值在于服务那些需向新兴市场员工支付薪酬的雇主。跨境支付或在金融基础设施落后的国家进行支付，会给平台带来显著成本——这些成本或被平台自行消化，或转嫁给雇主，抑或是无奈地从承包商报酬中扣除。 从美国金融系统向承包商数字钱包的跨境稳定币转账几乎零成本且瞬时到账。虽然承包商可能仍需自行完成法币兑换（会产生费用），但他们能即时收到全球最强势法币锚定的付款。多项证据表明新兴市场对稳定币的需求正在激增： - 用户平均愿意支付约4.7%溢价获取美元稳定币； - 在阿根廷等国家，这一溢价可高达30%； - 稳定币在拉美等地区的自由职业者群体中日益流行； - 专注自由职业者的应用如Airtm，其稳定币使用量和用户增速呈指数级增长； - 过去12个月有超2.5亿个数字钱包活跃使用稳定币，用户基础已然形成。 稳定币还提升了支付透明度与自动化水平。66%的薪资专业人士缺乏工具了解实际成本，流程也令人困惑。而稳定币的可编程性与链上账本特性，显著提升自动化能力（如批量定时支付）与会计能力（如自动智能合约计算、代扣代缴和记录系统）。 #### 实施路径如下： - 支持稳定币的薪资处理平台与美国法币入口（如Bridge、Circle、Beam）合作，将银行账户与稳定币连接； - 支付日前，资金从客户企业账户转入链上稳定币账户； - 支付完全自动化，批量广播给全球所有承包商； - 承包商即时收到美元稳定币，可通过支持稳定币的Visa卡（如Rain）消费，或在链上账户（如USTB或BUIDL）中通过代币化国债进行储蓄； - 利用区块链不可篡改的账本特性，通过API数据接口将交易记录自动同步至会计和税务系统，实现代扣代缴、记账和对账流程的自动化； - 利用智能合约实现自动批量支付和基于特定条件（如奖金）的可编程支付； - 连接DeFi基础协议，以可负担且全球可访问的方式提供基于工资的融资服务。 ### 发卡机构：打破地域扩张壁垒 当前许多企业通过发卡获取核心收入。例如，6月12日上市的Chime，仅在美国市场通过交易手续费就实现超10亿美元年收入。尽管业务庞大，但其与Visa的合作关系、银行伙伴关系及技术架构几乎无法助力海外市场拓展。 传统卡片发行需逐国申请Visa等机构的直接牌照，或与当地银行合作，流程繁琐严重阻碍跨区域扩张。此外，发卡机构需向卡组织缴纳抵押金以防范违约风险，这对银行/金融科技公司构成沉重负担，形成显著行业准入门槛。 稳定币彻底改变了发卡业务的可能性。首先，稳定币培育出一类新的发卡平台，如Rain，企业可利用其与Visa的主要会员资格，通过稳定币提供全球发行服务。例如，使金融科技公司能够同时在哥伦比亚、墨西哥、美国、玻利维亚等多个国家发卡。其次，由于稳定币具有24/7结算能力，发卡合作伙伴可在周末进行结算，极大降低风险，减少抵押要求并释放资金。最后，稳定币的链上可验证性与可组合性，创造更高效的抵押管理系统，降低营运资金需求。 #### 实施路径如下： - 与Visa及卡片发行商合作推出美元计价的全球发卡计划； - 灵活的卡片网络结算选项； - 直接使用稳定币结算（实现周末和隔夜结算）； - 卡片网络每天生成包含银行账号和路由号码的结算报告，使用稳定币后将显示稳定币地址； - 也可选择将稳定币兑换回法币后再与卡片网络结算； - 降低抵押品要求（得益于24/7结算能力）。 ### 结论：稳定币已成企业战略必选项 如今，稳定币不再是需要费力想象的未来承诺——它们已成为使用量呈指数级增长的实用技术。现在的问题不是“是否”采用，而是“何时”以及“如何”采用。从银行到金融科技公司再到支付处理商，制定稳定币战略已成为必然。 那些超越概念验证阶段、真正整合并部署稳定币解决方案的企业，将在成本节约、收入提升和市场扩张方面远超竞争对手。值得一提的是，上述实际收益得到了众多现有整合合作伙伴和即将明确的立法支持，这两者都将显著降低执行风险。现在正是构建稳定币解决方案的最佳时机。