佛罗里达州迈阿密，2025年7月23日（GLOBE NEWSWIRE）——领先的数字能源与基础设施公司MARA Holdings, Inc.（纳斯达克股票代码：MARA）今日宣布完成其9.5亿美元本金总额、2032年到期、利率为0.00%的可转换优先票据的定价。该票据将以私募方式出售给根据经修订的1933年《证券法》第144A条被合理认定为合格机构买家的人士。
H2: 票据结构与关键条款解析
该票据为无担保优先债务，不计息且本金不累积。若公司未能履行报告义务或其他特定情形，将触发特殊利息支付，每半年一次，自2026年2月1日起生效。票据将于2032年8月1日到期，或根据条款提前赎回、回购或转换。
在2030年1月4日前，若公司普通股收盘价低于转换价格，或发生根本性变更事件，持有人可要求现金回购全部或部分票据，回购价格为本金100%加应计未付特殊利息。
H3: 转换机制与潜在影响
该票据初始转换率为每1000美元本金兑换49.3619股MARA普通股。2032年5月1日前仅在特定事件下可转换；此后可随时转换至到期日前第二个交易日收盘。转换率将随事件调整。
H2: 发行收益与资金用途规划
扣除折扣、佣金及发行费用后，预计净收益约9.405亿美元，若初始购买者行使额外认购权，则可达11.385亿美元。其中约1830万美元将用于回购现有1.00% 2026年可转债本金约1940万美元，其余资金将用于支付封顶看涨期权成本（约3690万美元）、增持比特币及一般公司用途，包括营运资金、战略收购与债务偿还。
H3: 封顶看涨期权与市场影响分析
MARA与部分初始购买者及其关联方协商了封顶看涨期权交易，封顶价格约为每股24.14美元，较7月23日均价17.24美元溢价约40%。此类衍生品安排可能对股价形成支撑，尤其在债券定价期间，导致有效转换价格上升，进而影响长期持有与交易活动的平衡。
H2: 市场反应与未来展望
此次发行标志着数字能源企业在资本市场中的新动向，也反映出当前市场趋势下企业对高增长资产配置的迫切需求。随着比特币波动持续加剧，企业通过可转债工具实现资本灵活调度并增强资产储备的能力日益凸显。投资者需关注后续财报中关于比特币持仓变化与资产负债结构优化情况。
关于MARA
MARA（纳斯达克股票代码：MARA）致力于部署数字能源技术，推动全球能源系统发展。公司利用计算能力将过剩能源转化为数字资本，平衡电网并加速关键基础设施的部署。凭借其在人工智能与边缘计算领域的能源效率创新，MARA正重新定义下一代能源经济。
前瞻性陈述
本新闻稿中涉及未来预期、计划和前景的陈述，均构成《1995年私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性陈述。包括但不限于本次发行净收益、资金用途、封顶看涨期权影响及完成时间等，存在不确定性，实际结果可能因市场环境变化而异。
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