苹果目标价上调至260美元，AI布局与谷歌分成案成关键驱动

美国银行一位高级股票分析师近日大幅上调苹果公司（AAPL）的目标股价至260美元，引发市场广泛关注。分析师Wamsi Mohan在受访时表示，联邦地区法官对谷歌反垄断案件的裁决结果显著改善了苹果的商业前景。 此前，谷歌每年向苹果支付约200亿美元，以确保其在Safari浏览器等服务中保持默认搜索引擎地位。这一支付模式在反垄断诉讼中面临挑战，但最新裁决允许谷歌继续维持该安排，使苹果避免了潜在的重大收入损失。 莫汉指出，投资者曾预期有50%概率判决不利于苹果，但实际结果远超预期。他认为，苹果可能面临的10%盈利下滑风险已被部分消化，其中一半已反映在当前估值中。基于此，他判断苹果股价具备约5%的上行空间。 此外，分析师强调苹果在人工智能领域的战略布局将带来显著增长。他称，生成式人工智能（GenAI）的成功关键在于模型分发，而苹果凭借其庞大的用户生态和硬件优势，有望成为该领域的“明显赢家”。 莫汉预测，未来苹果可能通过与模型提供商签订许可协议，将核心人工智能功能部署在其自有数据中心服务器上，从而强化用户数据安全。这些能力将集成到iPhone现有应用中，并通过服务业务实现多元化货币化，如订阅、广告和增值服务等。 截至周四收盘，苹果股价报239美元，距离新目标价仍有上升空间。这一调整反映了市场对科技巨头在人工智能时代价值重估的普遍预期。 H2: 谷歌分成案如何影响苹果财务表现？ 该裁决意味着苹果可继续稳定获取来自谷歌的巨额分成收入，这不仅保障了其核心利润来源，也增强了现金流稳定性。对于依赖服务收入的苹果而言，此举相当于为未来三年的资本支出和研发投入提供了坚实支持。 H2: 苹果在人工智能时代的竞争壁垒是什么？ 苹果的竞争优势体现在软硬件一体化生态、用户隐私保护承诺以及全球超过20亿活跃设备的规模效应。这些因素使其在部署生成式AI时具备独特优势——既能快速迭代功能，又能控制数据流向，避免第三方滥用。 H2: 市场对苹果未来增长有何期待？ 随着AI功能逐步整合进iOS系统及Apple Intelligence项目推进，市场普遍认为苹果将在2024年秋季发布的新品中展现更强的智能化能力。机构预测，相关服务收入增长率或突破两位数，进一步推动整体估值提升。 生成的图像：Midjourney