美国地区银行暴雷致股灾 超1000亿市值蒸发

美国区域性银行板块近日遭遇剧烈震荡。当地时间10月16日，锡安银行（Zions Bancorp）和西部联盟银行（Western Alliance Bancorp）相继披露其向不良商业抵押贷款基金提供的贷款存在系统性欺诈，导致两家银行股价分别暴跌13%和11%。这一事件直接触发了市场对信贷风险的广泛担忧。 锡安银行报告称，其全资子公司加州银行与信托因两笔合计逾6000万美元的循环信贷额度出现违约，已计提约5000万美元坏账减值，并已提起诉讼寻求追偿。西部联盟银行也确认曾向同一借款人提供贷款并提起欺诈诉讼，进一步加深了市场恐慌。 此次事件不仅影响个别银行，更波及整个金融体系。KBW地区银行指数单日下跌6.3%，创数月来最差表现，SPDR标准普尔地区银行ETF下跌近5%。道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数均录得明显跌幅，反映出市场避险情绪急剧升温。 分析认为，尽管单个事件损失规模有限，但其背后暴露的是高利率环境下信贷质量恶化的潜在风险。近期汽车零部件供应商First Brands和次级贷款机构Tricolor相继破产，揭示了宽松贷款标准和不透明私人信贷的隐患。杰富瑞金融集团因持有与First Brands相关的7.15亿美元应收账款，股价应声下跌10%，创下自2020年以来最差月度表现。 专家指出，连续的个案虽可能为孤立事件，但已严重削弱市场对区域银行风险管理能力的信任。若后续披露更多相关风险敞口，板块或面临新一轮调整。当前市场正密切关注其他银行的非存款类金融机构（NDFI）贷款敞口，以评估潜在风险扩散范围。 H2 美国地区银行为何接连“爆雷”？ 多家中型银行在向私募信贷基金发放贷款时，因借款人伪造产权文件、转移抵押资产等行为导致欺诈。尽管涉及金额不大，但其暴露的风控漏洞与承销标准问题，成为市场关注焦点。 H2 市场反应为何如此剧烈？ 投资者对2023年硅谷银行危机的记忆犹新，任何关于资产质量的负面消息都极易触发“一朝被蛇咬”的心理效应。叠加当前经济不确定性，市场迅速转向黄金、债券等避险资产，推动10年期美债收益率跌破4%，金价攀升至历史新高。 H2 未来趋势如何演变？ 短期看，市场将进入信息消化期，等待更多银行财报披露。长期而言，若监管层能加强信贷审查与信息披露要求，或可缓解结构性风险。但若类似事件持续发生，不排除引发更广泛的信贷紧缩与估值重塑。