AMD斩获OpenAI 6千兆瓦GPU大单，软件短板仍制约竞争

周一，芯片制造商AMD宣布与OpenAI达成史上最大规模的人工智能合作，签订一份涵盖6千兆瓦算力的GPU供应协议。该协议不仅使OpenAI有权收购最多1.6亿股AMD股票（约占公司总股本的10%），还约定自2026年底起交付下一代Instinct MI450芯片。此举标志着AMD在对抗英伟达主导地位方面取得关键进展。 就在两周前，英伟达刚宣布与OpenAI达成1000亿美元合作，提供10千兆瓦算力。这一双供应商策略反映出OpenAI为应对当前全球GPU短缺局面所采取的对冲战略——其整体基础设施需求高达16千兆瓦，单一依赖英伟达存在巨大风险。 AMD首席执行官苏姿丰称此为“世界上最雄心勃勃的人工智能建设”，预计未来四年将带来数百亿美元收入。协议采用认股权证结构，收益与交付进度及股价表现挂钩：当算力从1千兆瓦扩展至6千兆瓦时，股票归属；若股价触及每股600美元目标，额外激励也将触发。 华尔街迅速作出反应。AMD股价周一开盘报226美元，较上周五收盘价164.67美元上涨近37%，创下至少一年半以来新高。截至当日收盘，股价维持在207美元，涨幅超过25%。与此同时，受此消息影响，英伟达股价下跌1%。 尽管硬件规格具备竞争力——MI450系列内存容量超越英伟达Blackwell芯片，并在大型语言模型基准测试中表现相当，但真正的挑战仍在软件生态。目前，英伟达凭借长达18年的积累，其CUDA平台已形成行业标准，拥有超过500万开发者支持，并深度集成于PyTorch、TensorFlow等主流框架。 AMD推出的开源ROCm平台虽具潜力，但用户体验不佳，开箱即用能力弱。据半分析报告，其MI300X芯片在未经过大量调试的情况下无法运行标准模型，研究人员批评其“充满漏洞”。这解释了为何AMD不惜以放弃股权换取合作机会：通过联合开发和资源投入，弥补软件生态短板。 更广泛的芯片战争正在加剧。埃隆·马斯克旗下xAI计划斥资120亿美元采购英伟达GPU，建设孟菲斯超级计算机；谷歌持续推进TPU研发；亚马逊大力推广Trainium芯片；而OpenAI自身正与博通合作开发价值100亿美元的定制推理芯片“泰坦XPU”，目标2026年投产。 经济压力是推动变革的核心动因。一台英伟达GB300 NVL72机架成本约300万美元，若按OpenAI规划的23千兆瓦容量计算，硬件支出或将突破数千亿美元。相比之下，采用替代方案如AMD或定制芯片，有望实现每个计算单元30%至50%的成本节约。 对AMD而言，获得OpenAI背书，验证了其多年追赶后的技术实力。上季度数据中心业务收入达32.4亿美元，同比增长14%。然而，除非ROCm能真正达到CUDA的稳定性和兼容性水平，否则难以将此次重大胜利转化为广泛市场份额。 值得注意的是，由于与OpenAI高层同桌共事，未来双方可能在软件优化层面展开深度协作。但大多数客户并不具备此类资源，因此能否实现规模化突破，仍取决于软件生态的实质性进步。 当前，英伟达仍占据约80%的市场份额并维持高定价策略。尽管硬件竞争格局正在重塑，但软件壁垒仍是决定胜负的关键变量。