贝莱德探索比特币ETF代币化，推动传统金融与区块链融合

全球最大资产管理公司贝莱德正在积极评估利用区块链技术对交易所交易基金（ETF）进行代币化的可行性。这一动向发生在其现货比特币ETF表现强劲、吸引数十亿美元资金流入的背景下。根据彭博社报道，该讨论的核心在于如何通过代币化提升资产流动性，并实现24小时交易及在去中心化金融（DeFi）中作为抵押品的功能。然而，相关创新仍面临严格的监管审查。 数据显示，当前美国上市的ETF数量已超过4300只，首次超越上市公司数量（约4200家），过去八年增长一倍。这一趋势凸显了ETF作为主流投资工具的地位。贝莱德若推进代币化，或将开启传统金融与区块链融合的新篇章。 H2 贝莱德进军代币化的下一步 据知情人士透露，贝莱德不仅关注比特币ETF的代币化，还考虑将其扩展至现实世界资产（RWA）领域。代币化后的基金可在链上全天候交易，且可被用于DeFi协议中的借贷或质押场景。这将显著提升资本效率，降低交易成本。但合规框架的完善仍是关键前提。 晨星公司指出，ETF已成为全球最广泛使用的核心投资工具之一。贝莱德的行动或将引领行业变革，加速金融基础设施的数字化进程。 H2 延续 BUIDL 的势头 这不是贝莱德首次涉足代币化。该公司管理的贝莱德美元机构数字流动性基金（BUIDL）已是全球规模最大的代币化货币市场基金，目前在以太坊、Avalanche、Aptos和Polygon等多条链上累计管理资产达22亿美元。该基金的成功验证了代币化在高流动性资产中的可行性和吸引力。 摩根大通认为，代币化对规模高达7万亿美元的货币市场基金行业而言是一次“重大飞跃”。高盛与纽约梅隆银行（BNY）已展开合作，计划通过私有区块链为客户提供代币化货币市场基金服务，实现所有权的链上登记与实时结算。 H2 TradFi 抵制稳定币竞争 代币化基金的兴起正值稳定币快速扩张之际。分析师警告，收益型稳定币可能削弱传统银行的存款基础。今年早些时候，美国银行业游说团体曾试图将稳定币排除在《GENIUS法案》之外，以维护现有金融体系的稳定性。 不过，摩根大通策略师Teresa Ho指出，代币化货币市场基金有助于维持现金在金融系统中的核心地位。投资者可通过持有代币化基金份额获得利息收入，而无需放弃现金流或国债收益，从而在保持流动性的同时获取更高回报。 H2 贝莱德的宏观前景 贝莱德考虑代币化ETF，反映出现实世界资产代币化正成为连接传统金融与区块链生态的关键桥梁。随着稳定币采用率持续上升，预计《GENIUS法案》落地后将提供更清晰的法律环境，进一步推动代币化发展。 若该计划得以实施，贝莱德不仅将重塑ETF的交易模式，还将深化其与DeFi生态系统的互动，巩固其在金融科技创新领域的领先地位。这一举措或将引发更多机构效仿，加速整个行业的数字化转型。

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