FalconX推出以太坊质押收益率远期合约 引入新型利率衍生品

总部位于加利福尼亚州圣马特奥的数字资产主要经纪商 FalconX 近日宣布完成首批与以太坊质押收益率挂钩的远期利率协议（FRA）交易，正式推出面向机构投资者的新型利率衍生品工具。这一创新举措填补了加密货币市场在原生利率风险管理方面的空白。 这些合约基于 Treehouse 提供的以太坊质押率（TESR），作为其“去中心化报价利率”框架的核心组成部分。TESR 每日更新，旨在为加密金融体系构建类似传统金融市场中 Libor 或 SOFR 的基准利率体系，提升透明度与可比性。 随着以太坊自转向权益证明（PoS）机制以来，质押已成为网络核心收益来源。近年来，受大量资金流入以太坊ETF及企业债券影响，验证者入口队列达到两年来最高水平，导致质押收益率出现显著波动。这一变化促使机构投资者亟需管理利率风险的有效手段。 FalconX 表示，通过围绕 TESR 设计结构化产品，其目标是拓展数字资产市场的固定收益生态。该平台由 Accel、Tiger Global 和 GIC 支持，已吸引 Edge Capital、Monarq、Mirana 等多家机构参与初始交易。此外，BitPanda、RockawayX 与 Algoquant 等企业也表现出强烈兴趣，显示出市场对该类工具的广泛期待。 值得注意的是，目前该产品暂不向美国客户开放，反映出监管环境对衍生品准入的影响。 Gallet Capital 首席执行官 Nicholas Gallet 在评论中指出：“像 TESR FRA 这样的利率衍生品早就应该推出。”他强调，长期持有者如今首次具备对冲权益收益率波动的能力，并能以接近传统金融市场的模式表达对未来利率走势的预期。 FalconX 将此市场定位为“活跃且持续可访问”，区别于早期一次性试点。公司强调标准化文档与流程设计将增强可重复性，推动流动性深化，助力形成可持续的利率衍生品生态。 随着以太坊质押规模扩大与市场成熟，此类工具有望成为机构资产管理的重要组成部分，进一步巩固以太坊在数字资产固定收益领域的地位。