比特币跌破8.6万美元 美联储降息预期生变引发市场波动

### 比特币跌破8.6万美元 市场进入深度调整期 12月16日，比特币价格盘中一度下探至87,967.8美元，正式跌破8.6万美元关键心理关口，创下近两周以来的新低。这一波下跌并非孤立事件，而是全球加密市场整体回调的缩影。在过去的24小时内，超过11.5万名投资者因保证金不足被强制平仓，总损失金额高达2.7亿美元，其中多头仓位爆仓占比超过八成，最大一笔发生在Hyperliquid交易所的以太坊合约上，价值逾485万美元的持仓瞬间归零。 ### 宏观预期突变 成为市场核心变量 此次剧烈波动的核心驱动力，源于市场对美联储降息路径的重新评估。此前，投资者普遍押注2026年将开启宽松周期，推动资金流向包括比特币在内的高风险资产。然而，美联储主席鲍威尔的表态令市场信心动摇，芝商所FedWatch数据显示，2026年1月和3月降息概率已从高位回落至24%。这一变化直接冲击了风险资产估值逻辑，导致加密货币市场出现恐慌性抛售。 尽管如此，链上数据显示市场底部支撑依然存在。据Glassnode数据，长期持有者（LTH）持仓占比升至78.3%，创年内新高；交易所余额降至212万枚，为2023年以来最低水平，显示出筹码高度集中，流动性收缩有利于价格稳定。 ### 机构动向与市场信心博弈并存 在价格下行压力下，部分机构行为却释放出积极信号。策略公司Strategy于12月8日至14日期间累计购入10,645枚比特币，总投入9.8亿美元，平均成本约92,098美元。截至12月14日，其持仓量已达67.1万枚，平均买入价为74,972美元。这表明大型资本仍在持续布局，体现出对长期价值的信心。 与此同时，美股相关股票也出现反弹迹象。加密行业上市公司如Coinbase、Robinhood等在经历周一暴跌后，周二早盘开始企稳回升，显示市场对结构性机会的再评估正在展开。 ### 未来展望：技术结构与政策环境双重影响 从技术面看，比特币日线级别呈现对称三角形整理形态，波动率持续收窄，变盘窗口预计在12月18日至22日之间。若能放量突破95,000美元，将触发约2.3亿美元空头强制平仓，形成潜在“轧空”行情。 当前市场正处于宏观预期与微观基本面的博弈阶段。一方面，美联储政策走向仍是决定短期走势的关键；另一方面，现货ETF持续净流入、减半效应酝酿以及企业资产负债表配置趋势未改，共同构成中长期支撑力量。投资者需密切关注12月18日后价格能否站稳8.8万美元防线，并观察期权市场隐含波动率变化，判断新一轮趋势是否启动。 > 图片引用：12月16日比特币价格走势图（来源：Coinglass） > 图片引用：比特币链上长期持有者持仓占比变化曲线（来源：Glassnode）