巴西比特币国库公司推ETF 95%投STRC 欧易app抢先布局

ETF产品结构

巴西最大的比特币国库公司OranjeBTC宣布计划推出一只名为DIGY11的月度收入交易所交易基金（ETF）。该基金初始配置中，95%的资产将投资于Strategy（MSTR）的优先股STRC，剩余5%配置于Strive（ASST）的对应产品SATA。STRC和SATA均以美元定期支付股息，相关公司的比特币保留在资产负债表上，未质押给优先股股东，目前两者收益率分别为12.5%和13.1%。

收益与成本

DIGY11预计在巴西B3交易所上市，以巴西雷亚尔计价，每月分配收益。OranjeBTC持有3950枚比特币（约2.5亿美元），预计该ETF的年化分配收益相当于巴西无风险利率（银行间存款证书CDI，当前14.15%）加上约3-5个百分点，扣除基金总成本约1.30%后的净收益。OranjeBTC策略与研究总监Sam Callahan表示，该估算取决于优先股分红以及巴西与美国之间的利率差异，未考虑DIGY11股价变动，不保证实际回报。

风险管理与费用

OranjeBTC计划通过每月滚动的一个月外汇远期合约对冲DIGY11的美元敞口，并按季度再平衡。基金管理费为0.90%，OranjeBTC根据咨询协议获得未披露比例的费用。3R Investimentos负责投资组合管理，MarketVector负责维护基准指数。

市场背景

类似产品在美国以外市场反响有限。21Shares Strategy Yield ETP在欧洲交易所上市，仅持有STRC，并将月度分红再投资而非派发，管理规模约1760万美元。美国市场方面，VanEck旗下PFXF基金规模24.4亿美元，持有约2.51亿美元的策略优先证券，占其组合约10%。巴西已拥有成熟的上市加密产品市场，截至2025年4月，加密基金和ETF持有137亿雷亚尔（约26亿美元），涉及57.6万投资者。OranjeBTC预计DIGY11将于9月初开始交易，但未设定具体上市日期。

巴西ETF产品动态与行情工具

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信息来源：CoinDesk