比特币配置比例回测分析 欧易官网看资产配置回测

Gregory Mall（Lionsoul Global首席投资官）在其系列文章的第二部分中，对传统60/40投资组合（60%全球股票+40%核心债券）引入比特币配置进行了回测分析。测试区间为2021年1月至2026年3月，分别采用2.5%和10%的比特币权重，并每月进行再平衡。结果显示，添加比特币在加密货币强势年份提升了组合收益和夏普比率，传统资产部分则在弱势年份提供缓冲。较高权重同时带来更大波动和更深回撤，这是配置比例的核心权衡。

Mall还测试了基于趋势信号的规则化策略（类似CoinDesk比特币趋势指标），该策略在比特币与现金之间切换。趋势版本在极端年份双向缓和了表现，在熊市和横盘市场中表现优于直接持有比特币，但牺牲了部分上涨空间。横盘市场（价格区间震荡）中，直接比特币配置难以证明其额外波动性，而规则化策略更有可能避免无回报的风险。

报告还指出，ETF推出后的市场对资金流更敏感，供应增长受2024年减半影响持续收缩，主要司法管辖区监管清晰度提升，这些结构性因素将影响未来配置选择。

本周机构要闻

机构交易占比创下纪录：Wintermute场外交易部门上半年现货交易量中，机构贡献72%，高于2025年下半年的约61%，零售参与度下降。贝莱德、富达、富兰克林邓普顿、高盛和SoFi等华尔街巨头支持《清晰法案》（Clarity Act），但参议院领导层确认在夏季休会前不会安排表决。Hashdex宣布将清算其DEFI ETF（资产规模1470万美元），该基金将于8月17日后关闭，资金和流入仍集中于贝莱德和富达的产品。贝莱德在欧洲推出代币化货币市场基金，通过摩根大通Kinexys区块链平台提供12个代币化份额类别，覆盖6只基金和15个市场。纽约梅隆银行（BNY）计划将托管业务中8.6万亿美元的转让代理市场迁移至区块链，并选择Galaxy为其托管平台添加质押服务。

本周图表

MetaDAO平台累计融资超过4500万美元，仅7月即融资540万美元。平台采用率上升推动其代币META当月上涨46%。

链上资金动向与实时行情工具

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本文内容仅供参考，不构成投资建议。数字资产市场存在波动风险，投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策。

信息来源：CoinDesk