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日本金融服务局（FSA）近日提出一项规则草案，计划最早于2026年将比特币等加密货币从现行《支付服务法》框架下移出，转而纳入《金融工具与交易法》（FIEA）的监管范围。此举标志着日本在数字资产治理方面迈出关键一步，旨在实现与股票等传统金融工具一致的监管标准。
随着加密相关诈骗案件数量持续攀升，日本政府正加强对加密服务提供商的合规要求。根据FSA最新调查，截至2025年4月，约7.3%具备投资经验的日本国内投资者持有加密资产，这一比例已超过持有外汇交易或公司债券的群体，反映出市场接受度显著提升。
此次改革涵盖三大重点：一是将加密资产归类为独立金融工具类别；二是将现行最高达55%的加密收益累进税率调整为统一的20%；三是要求涉及加密投资的公司必须向金融机构注册，增强透明度与问责机制。
针对稳定币发行方，新规允许其最多将50%的发行价值配置于低风险资产，放宽了原需全部以活期存款形式持有的准备金要求。同时，日本将建立新的电子支付加密资产服务系统，新增非托管中介类别，仅负责撮合用户与持牌服务商，降低准入门槛。
FSA还提议赋予监管机构强制命令权，确保业务提供商的客户资产必须存放于日本境内，防止在交易所破产时出现跨境资金流失风险，提升消费者保护水平。
日本的举措正值全球加密监管格局重塑之际。今年3月，美国商品期货交易委员会（CFTC）宣布数字资产衍生品将与其他金融产品适用相同监管待遇。与此同时，联邦存款保险公司（FDIC）发布新指导方针，允许受监管银行在满足风控前提下开展加密相关活动，无需额外审批。
FDIC代理主席特拉维斯·希尔表示：“这是为银行如何安全参与区块链与加密领域制定新路径的重要一步。”该机构计划进一步发布具体指引，明确银行可参与的活动边界，并推动跨机构协作，取代现有模糊的联合文件。
货币监理署（OCC）代理署长罗德尼·E·胡德强调，银行应以与传统业务同等的风险管理标准支持加密相关创新。这一立场有助于消除监管不确定性，促进金融体系对新兴技术的包容性接纳。
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