2025-09-17 12:16:46

为何当前是技术类项目“Buy Dip”的绝佳时机？

摘要

作者：Haotian；来源：X，@tmel0211 在市场普遍认为“VC币已死”、“技术叙事消亡”、“上所确定性暴跌”、“一切交易皆MEME”的低迷环境下，我认为当前正是买入技术类项目的绝佳时机。 1）唱空山寨季的整体预期值间接压低了项目估值。无论是优质项目还是劣质项目，在经历空投—>上所撒筹—>做市盘整的阶段后，都会受到市场情绪的影响。在大量劣质项目发币即巅峰的现象下，优质项目往往被错杀，这为我们提供了逢低建仓的机会。例如，如果今天的 $ZKC $PROVE 放到 $STRK 的TG

作者：Haotian；来源：X，@tmel0211

在市场普遍认为“VC币已死”、“技术叙事消亡”、“上所确定性暴跌”、“一切交易皆MEME”的低迷环境下，我认为当前正是买入技术类项目的绝佳时机。

1）唱空山寨季的整体预期值间接压低了项目估值。

无论是优质项目还是劣质项目，在经历空投—>上所撒筹—>做市盘整的阶段后，都会受到市场情绪的影响。在大量劣质项目发币即巅峰的现象下，优质项目往往被错杀，这为我们提供了逢低建仓的机会。例如，如果今天的 $ZKC $PROVE 放到 $STRK 的TGE环境下，会有怎样的表现？

2）技术项目的技术积累与市场爆发周期存在天然错位。

当前正处于技术积累的静默期，ZK、TEE、AI infra、Intent意图交易、高性能链等领域虽然已经发行了大量代币，但这些基础设施的价值需要等待应用层的爆发才能显现。当下一次类似DeFi或NFT的应用层热潮到来（也许是AI Agent？），这些技术类项目将迎来真正的高光时刻。

3）技术类项目与MEME币的持仓体验截然不同。

在熊市中，我们可以通过技术审美选择优质技术类项目，长期持有以享受高倍率增长。而MEME币尽管爆发力强，但需要高强度的博弈和全天候盯盘，巨大的机会成本和心理压力并非所有人都能承受。因此，在无法完全掌控市场波动的情况下，主动选择舒适的“持仓体验”尤为重要。

4）市场正在对“技术负债”类叙事进行结构性出清。

那些单纯造概念、蹭热点，却未能在关键赛道占据市场份额和生态位话语权的项目将被淘汰。相反，那些定义技术标准、推动行业技术进步，并拥有上下游供给双边市场的技术方案，将在未来迎来二次绽放的机会。

5）TradFi的大融合时代开启了新的价值锚点。

传统华尔街资本的配置需求将为技术类项目提供新的价值锚定。那些能够为TradFi新流入资金和用户提供上游基础设施的项目，前景广阔。此外，走出产品市场契合（PMF）路线并愿意回购代币的项目，以及通过DATs持续带来增量资金的项目，都将获得更多机会。行业内卷虽提高了认知门槛，但也重新定义了估值和选标的方法论。