2025-06-21 15:22:31

加密货币成新颠覆者：消灭中间人，重塑全球产业

摘要

加密货币正成为新一代颠覆者，通过区块链技术消除中间人，改变金融、地图、借贷等行业。从Uniswap到Hivemapper，早期投资者已实现超500%回报。当前市场趋势显示，加密资产正迎来关键发展阶段。

作者：RiskHedge Research；来源：Coinmonks；编译：白话区块链

颠覆性投资的新范式：从股票到加密货币

在RiskHedge，我们长期专注于发掘具有变革力量的企业。过去多年，我们在推荐颠覆性股票方面屡创佳绩，如英伟达（NVDA）、Trade Desk（TTD）、Palantir（PLTR）、台积电（TSM）和Albemarle（ALB），这些标的均实现三位数增长，其中TTD涨幅超过950%。

这些公司之所以成功，核心在于它们彻底改变了行业结构——消灭中间人，重构价值链条。如今，这一模式正在加密货币领域重现。

真正的颠覆者不追求渐进式改进，而是精准打击传统行业中的“中间人”。他们像热追踪导弹，专攻旅行社、房地产经纪人、股票经纪人等依赖信任中介的环节。

以在线旅游平台为例：在互联网兴起前，订票需拨打客服电话，信息闭塞。而Expedia与Priceline的出现，让全球航班与酒店比价变得即时可及。自2000年以来，美国超半数旅行社关闭，而Priceline为早期投资者带来逾60,000%回报。

股票交易同样经历剧变。1975年，平均每笔交易佣金高达49美元。随着Interactive Brokers（IBKR）、Schwab（SCHW）等平台推出免佣金服务，传统经纪人逐渐退出历史舞台。从2003年至2023年初，Schwab股价上涨475%，IBKR在2013至2021年间飙升455%。

房地产领域亦然。Zillow（Z）提供免费房屋与社区数据查询，其股价在2015至2021年间跃升超600%。

当谈及颠覆者时，我们常忽略一个关键点：加密货币本质上是“去中心化信任系统”。其底层技术——区块链，实现了陌生人之间的自动信任，从而瓦解了银行、券商、支付机构等传统中介角色。

以Uniswap（UNI）为例：这是一个基于区块链的价值70亿美元的去中心化交易平台。用户访问uniswap.org即可直接买卖比特币、以太坊等数千种数字资产。所有交易由智能合约执行，无需经纪人介入。

Uniswap交易量已突破2万亿美元，超过澳大利亚年度GDP。其原生代币UNIToken为早期投资者带来超500%收益，堪称现代版“纳斯达克”。

Aave（AAVE）则瞄准银行业最核心的盈利业务——借贷。它允许用户无需通过银行即可借出或借入加密资产，利率由算法决定，透明且高效。

在我们的RiskHedge Venture加密货币咨询服务中，重点布局了一项极具潜力的项目——Hivemapper（HONEY）。

Hivemapper推出一款4K高清行车记录仪，用户只需将其安装于后视镜，驾车过程中即自动采集道路影像，构建全球高精度地图。

这些数据被上传至去中心化网络，用于更新地图服务。作为激励，系统以加密货币形式向贡献者支付报酬。换句话说，你开车就能赚取Token。

自2022年11月上线以来，该生态发展迅猛。目前已有超过4.77亿公里的道路数据被绘制，相当于地球到太阳距离的三倍。

与传统资本市场不同，加密货币允许个人投资者在项目极早期进入。许多公司要等到规模成熟才进行IPO，而在股票市场，以1美分价格买入一家高成长企业几乎不可能，唯有风险投资机构才能触及。

但在加密领域，任何人都能参与。我们曾在HONEY价格低于0.01美元时建议买入。后续该币种涨至0.12美元，累计涨幅超1000%。此时我们建议“搭便车”——卖出部分持仓以收回本金，锁定利润。

这正是当前市场趋势的关键体现：在比特币波动加剧、Layer2动态加速、监管新政频出的背景下，真正具备颠覆能力的项目正浮出水面。对于投资者而言，这既是挑战，也是前所未有的机遇。

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