比特币ETF单周净流出13.3亿 空头压力显现

自2025年2月以来，美国现货比特币交易所交易基金（ETF）首次迎来单周巨额资金外流。根据SoSoValue数据，在缩短至四天的交易周期中，比特币ETF合计净流出13.3亿美元，远超此前一周14.2亿美元的净流入规模。这一反转凸显市场情绪的快速转变。 周三成为本周最剧烈的一天，单日资金流出高达7.09亿美元，周二也录得4.83亿美元的赎回量。尽管周四和周五流出速度有所放缓，分别为3200万美元和1.04亿美元，但整体趋势已明显走弱。 此次流出规模创下自2025年2月下旬以来的新高。彼时，比特币价格从超过10.9万美元的历史高位回落至8万美元以下，单日最大流出曾达11.4亿美元，该阶段被业内称为“二月冻结期”。 作为市场最大规模的现货比特币ETF，贝莱德旗下的IBIT基金在本周四个交易日均出现资金流出。其中，周二与周三的赎回压力尤为显著。目前该基金资产管理规模约为697.5亿美元，约占比特币总供应量的3.9%。 值得注意的是，尽管近期面临抛售压力，自2024年1月推出以来，美国现货比特币ETF累计净流入仍达565亿美元，总资产规模接近1159亿美元，显示出长期资金配置需求依然存在。

以太坊ETF同步承压

现货以太坊ETF走势与比特币产品趋同，本周净流出6.11亿美元。周三为最差一日，赎回额达2.98亿美元，周二亦有2.3亿美元资金流出。相较前一周4.79亿美元的净流入，本周逆转明显。 截至目前，以太坊ETF总资产管理规模约177亿美元，自2024年7月推出以来，累计净流入达123亿美元，表明其市场接受度仍在稳步提升。

Solana与XRP ETF逆势走强

在主流币种基金普遍遭抛售之际，部分新兴资产类别展现韧性。现货Solana ETF在过去四个交易日内实现960万美元净流入，连续多周保持资金流入态势。其中，Bitwise旗下BSOL基金凭借管理资产规模领先，持续吸引机构关注。 XRP ETF则呈现复杂波动。本周净流出4060万美元，周二单日流出5300万美元，但随后几天逐步回稳，分别录得700万与300万美元的资金流入。这标志着自11月中旬以来首次出现单日净流出后出现修复迹象，此前该现象发生在1月初。 Presto Research研究员Min Jung指出：“当前环境下，加密货币相对于股票等传统资产吸引力下降，投资者更倾向于锁定利润或转向风险较低的资产类别。”她此前在接受The Block采访时强调，这一趋势正在反映在价格与资金流动的双重信号中。 链上数据进一步佐证了市场的深层变化。据CryptoQuant周四发布的报告，比特币持有者自2023年10月以来首次出现整体净亏损。过去30天，市场由“获利了结”阶段过渡至“亏损确认”阶段，累计已实现亏损约69,000个比特币。该结构与2021-2022年牛市向熊市转换期间的模式高度相似，暗示新一轮调整周期可能正在酝酿。 当前市场正处于关键观察节点：短期资金波动加剧，但长期结构性布局仍在延续。投资者需警惕流动性压力，同时关注链上行为与宏观环境的联动效应。