2025-06-23 18:14:41

比特币波动加剧，ETF净流入放缓，链上数据分化明显

摘要

全球加密货币总市值回落至3.23万亿美元，周跌幅5.6%。比特币现货ETF累计净流入466.6亿美元，但本周流入放缓至10.2亿美元。链上数据显示Aptos日交易量暴涨2000%，而以太坊交易费用飙升150%。稳定币增发量同比上涨62.9%，市场情绪偏谨慎，恐慌指数达37。

关键要点

全球加密货币总市值为3.23万亿美元，较上周下降5.6%。美国比特币现货ETF累计净流入466.6亿美元，本周净流入10.2亿美元；以太坊现货ETF累计净流入38.9亿美元，本周净流入4024万美元。
稳定币总市值达2485亿美元，其中USDT占62.69%，USDC占24.62%。本周增发总量达36.4亿枚，较上周增长62.91%。
DeFi总TVL为1032亿美元，环比下降7.8%。Ethereum链仍占主导，占比55.12%；Solana与Bitcoin分别占7.49%和5.94%。
链上数据呈现显著分化：Aptos日交易量暴涨2000%，日活跃地址上升13%；以太坊交易费用上涨150%，但日活跃地址下降26%。Sui链日成交量下滑26.67%，TVL下降12%。
新项目关注：XFX构建机构级跨境结算基础设施；BitVault发行由比特币衍生品抵押的稳定币bvUSD；Nook通过USDC存入Moonwell提供高达8%-9%年化收益，支持随时提取。

一. 市场概览

1. 加密货币总市值与比特币占比

全球加密货币总市值为3.23万亿美元，较上周的3.41万亿美元下降5.6%。比特币市值达2万亿美元，占整体市值的61.9%。稳定币总市值为2485亿美元，占加密市场总值的7.69%。

数据来源：cryptorank, coingeck | 截止至2025年6月22日

2. 恐慌指数

当前加密货币恐慌指数为37，处于“恐慌”区间，反映市场情绪趋于谨慎，投资者风险偏好下降。

数据来源：coinglass | 截止至2025年6月22日

3. ETF流入流出数据

截至发稿，美国比特币现货ETF累计净流入466.6亿美元，本周净流入10.2亿美元；以太坊现货ETF累计净流入38.9亿美元，本周净流入4024万美元。尽管长期资金持续流入，但周度增速放缓，或暗示市场进入震荡调整期。

数据来源：sosovalue | 截止至2025年6月22日

4. ETH/BTC与ETH/USD兑换比例

ETH/USD现价为$2,235.44，距离历史高点$4,878.26已下跌约54.17%。ETH/BTC汇率为0.022163，较历史最高0.1238仍有较大差距，显示以太坊相对比特币仍处低位。

数据来源：ratiogang | 截止至2025年6月22日

5. DeFi生态发展态势

据DeFiLlama数据显示，本周DeFi总TVL为1032亿美元，较上周的1119亿美元下降7.8%。以太坊链占据55.12%的份额，仍是最大去中心化金融生态；Solana链占比7.49%，比特币链占比5.94%。

数据来源：defillama | 截止至2025年6月22日

6. 链上数据深度分析

Layer 1 公链表现分化明显： - 日交易量方面，除Sui链下跌26.67%外，其余链均上涨。Aptos涨幅惊人，达2000%；TON和ETH分别上涨122%和70%；Solana上涨30%；BNB Chain微涨8%。 - 交易费用方面，ETH上涨150%，是唯一显著上升的公链；而Solana、Aptos、Sui分别下降43.68%、23.22%和11.13%；BNB与TON基本持平。 - 日活跃地址仅BNB链（+38%）和Sui链（+13%）上升，其余链普遍下滑，其中ETH和TON分别下降26%和27%。 - TVL方面，Aptos大幅上涨773%，成为最大亮点；其余链普遍下降，Sui链降幅12%，其余均低于10%。

数据来源：CoinW研究院, defillama, Nansen | 截止至2025年6月22日

Layer 2 动态： 以太坊Layer2总TVL为303.2亿美元，较上周的354.1亿美元下降14.4%。Base和Arbitrum仍居前两位，市场份额分别为35.2%和34.12%，整体呈下行趋势，反映用户资金在部分二层网络中出现撤离迹象。

数据来源：L2Beat, footprint | 截止至2025年6月22日

7. 稳定币市值与增发情况

稳定币总市值为2485亿美元。其中，USDT市值1558亿美元，占比62.69%；USDC市值612亿美元，占比24.62%；DAI市值53.7亿美元，占比2.16%。本周稳定币增发总量达36.4亿枚，较上周的13.5亿枚增长62.91%。其中，Tether增发30亿枚USDT，Circle增发6.4亿枚USDC，表明市场对流动性需求仍在上升，可能与机构资金进出及交易活动相关。

数据来源：Coinglass, Whale Alert | 截止至2025年6月22日

二. 本周热钱动向

1. 涨幅靠前的VC币与Meme币

过去一周，多个小市值项目实现爆发式增长。尽管具体名单未列示，但链上数据显示，部分基于Aptos和Sui生态的早期项目因社区推动与流动性注入，出现短期资本聚集现象。此类行情反映出市场对新兴公链生态的关注度正在回升，但需警惕短期炒作带来的波动风险。

数据来源：CoinW研究院, coinmarketcap | 截止至2025年6月22日

2. 新项目洞察

XFX：为机构级跨境结算提供底层基础设施，支持实时到账与透明审计，具备SOC 2和ISO 27001合规标准，目标解决全球支付中的流动性碎片化问题。
BitVault：面向机构的去中心化金融协议，发行由比特币衍生品抵押的稳定币bvUSD及收益型代币sbvUSD，具备动态利率与多资产抵押机制，提升资本效率。
Nook：由Coinbase前工程师创办，将用户资金转换为USDC存入Moonwell等协议，提供约8%-9%年化收益，支持每日分发与无锁定期提取，是当前高收益储蓄类应用代表。

三. 行业新动态

1. 本周行业大事件

6月21日，去中心化交易所CoinSwap正式上线主网并开启代币IDO。平台采用推荐绑定与通缩回购机制，治理代币COIN总量100亿枚，计划通过手续费回购缩减至10亿，致力于连接DeFi与真实资产流动（RWA）。
6月21日，Redbrick（BRIC）开启交易，符合条件用户可通过Binance Alpha积分申领空投，分为两阶段发放，支持UGC元宇宙创作生态。
6月20日，Binance Alpha AVAIL第一阶段空投开放，积分门槛243分；第二阶段于次日开启，持有199分以上用户可领取2667枚代币。
6月20日，Binance Alpha宣布用户可在16:00-18:00（UTC+8）参与League of Traders（LOT）TGE认购，消耗15积分完成操作。
6月19日，Matchain（MAT）空投启动，用户使用Alpha积分可领取16枚代币，分两阶段进行，先到先得。

2. 下周即将发生的大事件

UpTop.meme将公布「真实用户补偿计划」规则，回应脚本滥用问题。链上分析显示约58,297个地址疑似自动化操作，超60万人曾访问活动页面，真实用户将获额外空投。
Binance Alpha将于6月26日开启Sahara AI（SAHARA）空投，具体细则待公布。
Telegram生态应用Blum将开放BLUM代币领取，预计首日解锁30%，剩余部分将在180天内每日等额释放。
Mango Network宣布将开启MGO代币TGE，并开放空投查询，面向测试网参与者与社区贡献者，所有代币立即解锁。