资管机构拟2027年发行代币化基金 欧易交易所追踪资金流

总部位于匹兹堡的投资管理机构 Federated Hermes（FHI）计划于2027年初发行其首只代币化基金份额类别，成为又一家将传统投资产品与区块链基础设施结合的大型资产管理公司。该公司目前管理资产规模约9110亿美元。

据公司介绍，相关产品将通过与纽约数字证券基础设施服务商 Prometheum 的合作，面向传统券商渠道与财务顾问开放。Federated Hermes 尚未公布拟代币化的具体基金产品以及所采用的区块链网络。公司数字资产产品与平台总监 Kevin Barr 在接受采访时表示，货币市场基金可能是较自然的切入点。

产品方向与既有布局

Barr 表示，业界对代币化货币市场基金存在广泛兴趣，这类产品与公司旗下的流动性基金业务较为契合。货币市场基金主要投资短期债务工具，是投资者持有现金并获取收益的渠道之一。

在此之前，Federated Hermes 已与伦敦的 Archax、高盛以及新加坡的 Conduit Digital 等平台合作，为其现有投资产品生成代币化形式，上述安排均由第三方发行传统基金持仓的数字版本。按照 Barr 的说法，此次公司计划自行发行代币化基金份额类别，在产品上链过程中承担更直接的角色。Barr 于今年5月加入 Federated Hermes，此前在托管银行 BNY 任职15年，最近担任数字现金与创新业务负责人。

行业趋势与市场预期

近一段时间，多家资产管理机构陆续推出传统基金的链上版本。贝莱德（BlackRock）、富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）、摩根大通（JPMorgan）以及近期加入的纽约人寿保险公司均在该方向有所布局。支持者认为，将区块链用于投资基金可加快结算速度、实现记录保存自动化，并在不同金融平台之间更便捷地转移资产。花旗预计，到2030年代币化证券市场可能增长至5.5万亿美元。

代币化货币市场基金与美国国债相关产品是当前华尔街代币化实践的主要方向，使企业与机构投资者在让现金储备产生收益的同时，实现资产的连续转移。相关代币还可作为贷款或交易的抵押品，帮助机构在不卖出持仓的情况下运用现金。Barr 表示，这类资金可以实现即时划转，并具备传统基础设施较难实现或运营效率较低的编程能力。

经纪账户接入方式

与 Prometheum 合作的关键环节之一，是让相关产品通过投资者熟悉的渠道触达。Prometheum 旗下在美国证券交易委员会注册的经纪自营商子公司将提供托管、清算与结算服务，其对应清算平台则允许其他经纪自营商向客户提供 Federated Hermes 的代币化产品。

Barr 认为，更广泛采用的主要障碍在于接入方式，而非底层区块链技术。财务顾问与券商需要在不重建现有系统的前提下提供代币化基金产品。他表示，这对公司而言是现有产品分销方式的自然延伸。从更长期看，Federated Hermes 关注的机会不止于以新形式分销现有产品，Barr 认为代币化将改变投资者管理现金、在资产之间切换以及构建投资组合的方式，并在多个方面代表这一代金融市场基础设施的升级。

机构代币化动向与链上资金追踪

结合本文 Federated Hermes 计划发行代币化基金份额、代币化证券市场预期扩张的动向，链上资金与相关标的行情逐渐受到关注。投资者可通过欧易中国入口快速开户接入，查看多币种实时行情与资金流数据；完成欧易app下载后，可在移动端浏览深度K线与合约数据。登录欧易交易所后，还可设置价格提醒，随时跟踪机构资金与代币化资产相关标的的行情变化。

信息来源：CoinDesk