2025-09-26 18:18:00

比特币周度分析：大规模清算重创市场，BTC 下跌近 5%

摘要

截至周五撰写本文时，比特币（BTC）价格徘徊在109,000美元左右，本周迄今已下跌近5%。加密货币市场经历了今年最大的单日清算事件，大部分多头仓位被清算。

摘要截至周五撰写本文时，比特币（BTC）价格徘徊在109,000美元左右，本周迄今已下跌近5%。加密货币市场经历了今年最大的单日清算事件，大部分多头仓位被清算。

本周，比特币价格经历了显著波动，下跌近 5%，截至周五交易价格徘徊在 109,000 美元左右。加密货币市场遭遇了今年以来最大的单日清算事件，多头仓位蒸发数十亿美元。美联储的谨慎立场以及地缘政治冲突的加剧，共同推动了市场的避险情绪。

大规模清算冲击市场

比特币价格本周开局不利，周一跌幅超过 2%。这一暴跌引发了今年最大的单日清算潮，总计 16.5 亿美元的多头仓位被清空，而空头仓位仅蒸发 1.4583 亿美元，显示出交易员过度看涨的情绪。

周四，比特币跌破 109,000 美元，再次引发抛售潮，导致超过 10.9 亿美元的多头头寸蒸发。恐惧与贪婪指数在周五跌至 28，为 4 月中旬以来最低，表明市场参与者普遍趋于谨慎。

总清算图表。来源：Coinglass

加密货币恐惧与贪婪指数图表。资料来源：Alternative.me

尽管出现大规模清算，CryptoQuant 的数据显示，比特币的估计杠杆率 (ELR) 周五仍为 0.285，接近 9 月 11 日创下的年度峰值 0.291。然而，这一水平仍远低于 2011 年的历史高点 0.358，表明交易者保持适度杠杆，但并未过度敞口。

比特币 ELR 图表。资料来源：CryptoQuant

美联储上周降息 25 个基点后，主席杰罗姆·鲍威尔对进一步宽松政策持谨慎态度。他表示，央行需要在通胀和就业市场疲软之间找到平衡。过于激进的宽松政策可能导致通胀失控，并需要逆转政策方向。这重新激发了对美元的需求，而加密货币等风险资产则承压下行。

此外，持续的地缘政治冲突（如俄乌战争以及以色列在加沙的军事行动）进一步加剧了市场的看跌情绪。

CoinGlass 数据显示，9 月份比特币的平均回报率为 -3.39%，尽管本月迄今上涨 1.17%，但历史数据表明，比特币可能在月底前收跌。

比特币月回报率（%）图表。资料来源：Coinglass

SoSoValue 数据显示，比特币现货交易所交易基金 (ETF) 在本周流出 4.8424 亿美元，结束了自 8 月底以来连续四周的资金流入趋势。如果资金流出持续，BTC 可能进一步回调。

比特币现货ETF净流入总量图表。资料来源：SoSoValue

尽管价格下跌，一些企业仍在增持比特币。Strategy 增持 850 枚 BTC，使其总持仓量达到 639,835 枚。日本投资公司 Metaplanet 购买了 5,419 BTC，欧洲首家比特币财务公司 Capital B 也增加了 551 BTC。

此外，美国参议院财政委员会计划于 10 月 1 日举行听证会，审查数字资产税收问题。这一举措可能为加密货币行业带来更清晰的监管框架。

比特币周线图显示，继上周在 118,000 美元附近遇阻后，价格已下跌近 5%，目前交易价格约为 109,500 美元。若继续回调，可能测试 7 月低点 107,429 美元，甚至重新测试 104,463 美元的周支撑位。

周线图上的 RSI 为 52，指向中性水平 50，表明看涨势头正在减弱。MACD 指标在 8 月中旬出现看跌交叉，红色柱状图显示下行趋势。

BTC/USDT 周线图

日线图上，比特币未能守住 116,000 美元的关键支撑位，跌破 50 日均线，交易价格约为 109,500 美元。RSI 和 MACD 指标均显示看跌信号。

BTC/USDT 日线图

若比特币反弹，可能测试 50 天 EMA 的 113,488 美元阻力位。

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